Backtest de un cambio de cartera, con impuesto sobre plusvalías

Qué puedes probar

• Añadir: acciones, ETF, bonos del Estado alemanes, Treasuries estadounidenses o divisas, con cualquier peso, en %, número de participaciones o euros.
• Cambiar: vende toda o parte de una posición para pagar las nuevas compras; LTP calcula la plusvalía a partir de tus operaciones y el impuesto al tipo que fijes (por ejemplo, el 19%).
• Cuándo se recupera el impuesto: la fecha en que la nueva combinación habría alcanzado a la cartera original, si lo hizo.

Qué muestra

Gráficos de crecimiento en base 100, rentabilidad anual, volatilidad, caída máxima, valor en riesgo, ratio de Sharpe y beta, para tu cartera, la nueva combinación y cada valor por separado, además de cómo cambian riesgo y rentabilidad al aumentar el peso del nuevo valor. Datos semanales desde 2015 para unas 9.400 acciones y ETF cotizados en Europa.

Vender para comprar, con impuestos: un ejemplo

Un caso hipotético: vendes una posición de EUR 20.000 que te costó EUR 15.000. La plusvalía es de EUR 5.000; con un tipo del 19% el impuesto es de EUR 950, así que en los nuevos valores entran EUR 19.050. El backtest recorre el pasado con ese importe menor invertido en la nueva combinación y muestra si, y desde cuándo, habría recuperado la cartera que tenías. LTP calcula la plusvalía a partir de tus operaciones; el tipo es el que fijas tú, como tipo único.

Cómo configurarlo

1. En Selection pulsa + Add junto a cada valor que estés valorando: se reúnen en la pestaña Backtest.
2. Elige una base: tu cartera, un índice de referencia, o nada para probar la selección por sí sola.
3. Dimensiona cada valor en %, participaciones o euros; la base se queda con el resto.
4. Para cambiar en lugar de añadir dinero, usa Sell from your portfolio y fija tu tipo impositivo.
5. Elige el periodo y lee la columna Change: en verde es mejor.

Cómo leer las cifras

La rentabilidad anual y la volatilidad describen crecimiento y oscilaciones; la caída máxima es el peor descenso desde un máximo; el valor en riesgo es la pérdida que solo se supera en una pequeña parte de las semanas; el ratio de Sharpe es la rentabilidad por encima del tipo sin riesgo (fijado en Portfolio › Settings) por unidad de volatilidad; la beta mide cuánto se ha movido la combinación con su índice de referencia. El último gráfico muestra cómo cambian rentabilidad y riesgo al aumentar el peso del nuevo valor desde el 0%.

Preguntas frecuentes

¿Es asesoramiento financiero o fiscal?

No. Es una simulación sobre precios pasados con un tipo impositivo único que eliges tú; los resultados pasados no predicen los futuros y el impuesto real depende de tu situación.

¿Puedo compararlo con un índice de referencia en lugar de con mi cartera?

Sí: MSCI World, S&P 500, STOXX Europe 600, mercados emergentes, deuda pública de la zona euro o un índice que construyas tú.

¿Hasta dónde llegan los datos?

Precios semanales desde 2015 para unas 9.400 acciones y ETF cotizados en Europa, bonos del Estado y divisas; un valor que empezó a cotizar después empieza más tarde.

¿Y un traspaso entre fondos de inversión?

En España, el traspaso entre fondos de inversión no tributa, pero la venta de ETF y acciones sí. Para simular un traspaso, fija el tipo impositivo en el 0%.

¿Un buen backtest significa que el cambio saldrá bien?

No. Muestra lo que habría pasado en un periodo pasado; los mercados, los costes y los impuestos pueden ser distintos en el futuro.