Calculadoras de bonos, opciones, swaps y productos estructurados

Bonos

• De tipo fijo: precio a partir de la rentabilidad y rentabilidad a partir del precio, cupón corrido, duración de Macaulay y modificada, convexidad, DV01, G-spread y Z-spread, flujos de caja y escenarios de tipos.
• Amortizables anticipadamente (callable): diferencial ajustado por opciones (OAS), valor de la opción del emisor, rentabilidad a la amortización anticipada y en el peor caso, duración y convexidad efectivas, a partir de un árbol de tipos calibrado a la curva.
• De tipo variable: margen de descuento, duración de diferencial y de tipo, cupones previstos.

Se pueden cargar unos 1.200 bonos del Estado de la zona euro y de Estados Unidos con sus características y último precio.

Opciones y divisas

• Opciones sobre acciones, ETF, índices, divisas y futuros: europeas y americanas, digitales y barrera; delta, gamma, vega, theta, rho, vanna y volga; volatilidad implícita; sonrisa de volatilidad; gráficos de beneficio y escenarios. Carga un subyacente para obtener precio, volatilidad histórica y rentabilidad por dividendo.
• Forwards de divisas: tipo a plazo y puntos forward, curva de forwards, tipo implícito en un forward de mercado y valor de un forward vivo.

Swaps y opciones sobre tipos

Tipo par, valor y DV01 de un swap de tipos de interés; primas y griegas de caps, floors y swaptions con volatilidad normal o lognormal, sobre la curva del euro o del dólar o sobre un tipo que elijas.

Productos estructurados

Las notas con capital garantizado, los reverse convertibles y los certificados discount y bonus se descomponen en bono y opciones; los autocancelables (autocallables), sobre un subyacente o sobre el peor de hasta tres, se valoran por simulación. Para cada uno: valor razonable, margen frente al precio de emisión y cupón o participación justos, teniendo en cuenta el riesgo de crédito del emisor.

Dos ejemplos

Una opción: una call europea a un año sobre una acción a 100, con precio de ejercicio 100, tipo de interés del 5%, sin dividendos y volatilidad del 20%, vale unos 10,45 según Black-Scholes, con una delta de unos 0,64. Al cambiar cualquier dato se actualizan al instante el valor, las griegas, el gráfico de beneficios y la tabla de escenarios.

Un producto estructurado: un reverse convertible es un bono, más los cupones, menos una opción put que el inversor ha vendido de hecho al emisor. La calculadora valora cada parte con el diferencial de crédito del emisor, las suma y compara el valor razonable con el precio de emisión: la diferencia es el margen incluido en el producto. También indica el cupón que haría que el producto fuera justo a su precio de emisión.

Métodos

Opciones: Black-Scholes y sus variantes (Garman-Kohlhagen para divisas, Black-76 para futuros), un árbol binomial para el ejercicio americano, fórmulas cerradas para barreras y digitales, y una sonrisa de volatilidad opcional. Tipos: una sola curva para descuento y forwards, volatilidad Black o Bachelier para caps, floors y swaptions. Bonos callable: un árbol de tipos Ho-Lee calibrado a la curva. Autocancelables: simulación de Monte Carlo, también sobre el peor de hasta tres subyacentes.

Preguntas frecuentes

¿Son precios reales?

Son valores de modelo (Black-Scholes y variantes, Bachelier, árbol de tipos Ho-Lee, Monte Carlo) basados en los datos que introduces. Son una referencia sólida, no cotizaciones de un operador ni asesoramiento financiero.

¿De dónde salen los datos de mercado?

Precios y curvas de deuda pública de bancos centrales y tesoros, tipos de cambio del BCE y precios de cierre semanales para la volatilidad histórica. Cualquier dato se puede modificar.

¿Necesito una cuenta?

No. Las calculadoras son gratuitas, sin cuenta, y tus datos se quedan en tu navegador. La herramienta está en inglés.

¿Puedo usar mis propios datos de mercado?

Sí. Cualquier dato se puede introducir a mano; los datos de mercado de la base de datos de LTP solo sirven como punto de partida.

¿Qué precisión tienen los resultados?

Los modelos son estándar y están comprobados con valores de referencia publicados, pero se basan en hipótesis simplificadas, como una curva única y, en los autocancelables, una volatilidad constante. Úsalos como referencia, no como cotizaciones de un operador.